民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

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　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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